21世纪经济报道记者 郭聪聪 北京报道
随着各大金融组织陆续披露2024年度业绩报告，银行系金融租赁组织去年的“成绩单”也一一揭晓。
21世纪经济报道记者注意到，在 65 家金融租赁组织中，有15家资产规模成功迈进 “千亿俱乐部”。值得注意的是，除华融金租外，其余14家均由银行参控股，可见银行系金租组织牢牢占据行业头部地位。
总体而言，2024 年银行系金融租赁市场呈现出 “总量增长、梯队明显”的特征。“千亿俱乐部” 中的银行系金租组织，资产规模持续增长，而且梯队划分更加清晰，“强者恒强”的态势愈发显著。
联合资信金融评级一部分析师向记者指出，在监管政策引导和市场内生动力的双重作用下，金融租赁市场发生了深刻变化。行业巨头加速布局，凭借自身资源优势拓展业务领域，提升市场份额；中小组织则加快转型步伐，寻求差异化开展路径以提升竞争力，整个行业的分化趋势不断加剧。这与 21 世纪经济报道记者此前在相关报道中的观察相契合，金融租赁行业围绕 “规模与速度” 展开的激烈较量仍在持续。
头部格局调整：交银金租再次登顶
2024年，金融租赁组织位次再次生变。
截至2024年末，交银金租以4436亿元总资产规模排在金租行业首位；工银金租以4175亿元紧随其后；国银金租则以4059亿元位列第三。这标志着交银金租在经过多年角逐后，再次坐上行业头把交椅。
金租头部格局的位次变动并非首次出现。自2020年交银金租、国银金租先后突破3000亿元资产规模，超越工银金租后，行业位次便长期在这几家组织间变动。2021年底，国银金租突破 3400 亿元，短暂反超交银金租，但半年后又被交银金租再次超越。在2023年末，交银金租与国银金租领先，工银金租和招银金租紧跟其后。作为新晋行业龙头，交银金租2024年的业绩表现优异。除总资产规模居行业首位外，其租赁资产规模同样保持第一。在财务指标方面，公司实现营业收入321.72亿元，同比增长9.69%，净利润43.7亿元，同比增长9.02%，呈现出规模与效益同步提升的良好态势。这得益于交银金租在细分领域的深耕，其在航运领域持续发力，以 471 艘船队规模和 1570.56 亿元航运资产位居全球第一，有“全球最大金融船东”之称。
工银金租则以 4175 亿元的资产规模排在第二位，其资产总额在 2024 年猛增 50.21%，实现了跨越式开展。（来源：工商银行2024年年报）在谈及背后的原因时，联合资信金融评级一部分析师向21世纪经济报道记者分析道，由于现在工银金租2024年年报尚未披露，结合市场上的公开信息，认为可能的原因包括以下几个方面：
第一时间，作为工商银行的全资子公司，工银金租在资金支持与战略协同方面具备得天独厚的优势。借助母行强大的资金实力和低成本融资渠道，为其召开各类业务给予了坚实的后盾。在业务协同上，借助工行广泛的渠道资源，工银金租也在持续拓展如航空、能源电力、轨道交通等高端装备租赁市场。
“专业化领域的扩张与加码，也助力工银金租在规模之上持续发力。”分析师继续说道，在航空领域，工银金租2024 年与中国商用飞机有限责任公司签署第三轮三年行动计划，并成功交付首批 4 架 C919 国产大飞机，成为 C919、C909 融资支持双第一的租赁公司。同时2024 年出资9亿美元在香港创建工银航运专业子公司，进一步拓展国际化业务，工银租赁也成为现在行业内唯一一家拥有2家金租专业子公司牌照（还有一家工银航空）的金租公司。此外，在能源电力、专精特新等高端装备租赁领域，工银金租也加大投放力度，持续探索新能源租赁领域，契合国家政策鼓励方向，有助于了资产规模的快速增长。
曾经的行业龙头国银金租，2024 年末资产规模为 4059 亿元，同比下跌 0.94%，排名滑落至第三，但仍保持在 4000 亿元规模行列。国银金租在飞机租赁领域优势突出，重资产领域较高的准入壁垒是其核心竞争力和规模扩张的重要支撑。然而，随着市场利率下行，头部金融租赁公司竞争加剧，国银金租在融资成本和业务拓展方面的优势逐渐缩小，导致资产规模增长乏力，或是其在头部竞争中暂时处于劣势的原因。
招银金租也在 2024 年实现了重大突破，成功迈入 3000 亿元门槛，行业排名第四。在招商银行的大力支持下，招银金租经营租赁业务收入同比增长 12.56%，达 122.46 亿元。招商银行在年度报告中明确对招银金租的业绩增长作出了肯定，表示该行的其他业务收入（141.26 亿元）的主要来源于招银金租经营的租赁业务收入。2024年，招银金租紧跟监管导向，在航运、航空、绿色租赁等专业化领域持续布局，顺利获得提升专业化服务能力，满足客户多样化需求，实现了业务规模的快速扩张。
市场整体观察：专业化与差异化成关键
2024 年，金融租赁市场整体呈现“总量增长、梯队明显”的特点。
“千亿俱乐部” 中银行系金租组织资产规模持续上升，9 家金租组织实现规模正增长。同时华夏金租与苏银金租虽未发布 2024 年业绩，但从 2024年中期报告来看，已实现了资产规模扩大。
另一个显著特点就是，梯队划分更为明显，以 3000 亿元资产规模大关为界限， “千亿俱乐部” 可分为两大梯队，交银金租、工银金租、国银金租、招银金租位列第一梯队，其余 3000 亿元规模以下的银行系金租组织构成第二梯队，整体走势上呈现出了“强者恒强”的显著特征。在 “千亿俱乐部” 中，不少组织业绩表现亮眼。从增长幅度来看，工银金租、建信金租、浦银金租与永赢金租规模增长实现两位数增长。就如建信金租 2024 年末资产总额为 1822 亿元，较 2023 年的1461亿元增长 24.71%。浦银金租 2024 年末资产总额达到 1534 亿元，同比增长 17.38%。
城商行下的金租公司也表现突出。作为宁波银行旗下的金融租赁公司，永赢金租2024年实现了超 1365 亿元的资产规模，较 2023 年增长了 15.87%。永赢金租充分发挥宁波银行在区域经济中的优势，深耕本地市场，开展设备直租、售后回租等业务模式，以适应中小企业需求，解决中小企业融资难、融资贵的问题。
民生金租虽资产总额同比下滑，但依旧占据行业第五的位置。民生金租由民生银行控股，是首批由中国银监会批准设立的五家金融租赁公司之一。2024 年，民生金租面临一定的开展挑战，资产总额为 1825 亿元，较 2023 年有所下降。然而，凭借多年积累的行业经验和客户资源，民生金租在市场中仍具有较强的竞争力。在业务开展过程中，民生金租持续调整业务结构，加大对战略性新兴产业的支持力度，如高端装备制造、新能源等领域，努力实现业务转型与可持续开展。
联合资信金融评级一部分析师认为出现银行系金租组织规模持续扩大的原因主要有四个，一是监管政策驱动业务转型。近年来，监管要求金融租赁公司压降构筑物租赁业务，聚焦“融资+融物”的核心功能，政策鼓励支持制造业升级、绿色经济等领域，促使金租公司调整投放方向与业务结构。
二是银行系金租公司具备的母行资金优势显著。金融租赁类信贷业务属性使得利差对业绩影响重大，银行系金租依托母行资金成本优势，在负债端成本更低，利差优势明显，盈利能力提升，盈利积累补充资本，有助于业务持续开展，形成良性循环。
三是细分领域专业化，头部与规模化优势凸显。2024 年外部经济承压，中小金融租赁公司压力增大，头部组织凭借风控和资金优势承接业务，巩固市场地位，同时专业化的细分领域也令头部效应与规模化效应进一步强化。
此外2024年多项设备更新政策也刺激了企业设备更新、产业升级等方面的需求，带动了部分银行系金租公司的业务增量。分析师补充道，“据我们分析，多家银行系金租公司在绿色领域、新能源、制造业、普惠小微、服务‘两新’（新基建、新设备）等领域的投放规模和占比有所上升，部分银行系金租公司在新兴领域的布局，在提升自身专业化和差异化能力的同时，也有助于了业务的较快开展。”